Глобальная ассоциация индустрии автономной солнечной энергетики GOGLA при поддержке GET.invest опубликовала базу данных инвестиций за 2024 год. Согласно отчету, общий объем вложений в компании сектора за прошедший год составил почти 300 миллионов долларов США. Это на 30 процентов меньше, чем в 2023 году, что отражает общую тенденцию сокращения венчурного капитала на африканском континенте.
Снижение инвестиционной активности наиболее сильно затронуло компании на ранних стадиях развития и разработчиков технологий продуктивного использования энергии. Такая ситуация создает угрозу для инноваций, масштабирования бизнеса и достижения социального эффекта именно в тот момент, когда сектор готов к прорыву. Спрос на решения для доступа к энергии остается высоким, а доноры, финансовые институты развития, благотворительные организации и коммерческие инвесторы демонстрируют возобновление интереса к отрасли.
База данных выявляет несколько ключевых моментов. Компании, находящиеся на стадии масштабирования, привлекли 229 миллионов долларов, что составляет 77 процентов от общего объема инвестиций в сектор. Зрелые игроки рынка, такие как Sun King и d.light, доказывают свою коммерческую жизнеспособность, используя секьюритизацию и внебалансовые структуры для привлечения капитала при управлении рисками. Ранние выходы инвесторов, погашение внутренних долгов и крупные сделки слияния и поглощения, как, например, приобретение компанией Ignite подразделения ENGIE Energy Access, показывают инвесторам, что сектор способен обеспечивать как социальный эффект, так и финансовую отдачу.
Инвестиции в стартапы сократились на 70 процентов в 2024 году, что соответствует более широким тенденциям венчурного финансирования в Африке. После длительного периода нехватки акционерного капитала в секторе уже произошла волна консолидации. Этот сложный процесс позволил оптимизировать ландшафт и выявить более сильную группу капиталоэффективных компаний, ориентированных на достижение социального воздействия.
Компании на посевной стадии привлекли 21 миллион долларов в 2024 году, что соответствует показателю прошлого года и свидетельствует о сохраняющемся доверии инвесторов к инновациям на ранних этапах. Рекордные 67 компаний получили финансирование, причем половина всех инвестиций была направлена на решения для продуктивного использования возобновляемой энергии (PURE), а 62 процента средств достались компаниям, принадлежащим национальному капиталу. Несмотря на общее давление на финансирование, активность на посевной стадии остается высокой, а смешанные формы капитала, сочетающие гранты, акционерное финансирование и техническую помощь, создают новые пути от инноваций к реальному воздействию.
Инвестиции в продуктивное использование возобновляемой энергии (PURE) упали на 62 процента в 2024 году. Это падение обусловлено отсутствием крупных сделок по привлечению акционерного капитала, характерных для 2023 года. Текущий год ознаменовался меньшими по размеру проектами, финансируемыми в основном за счет грантов: 49 компаний привлекли капитал, из них 39 получили грантовую поддержку. Хотя сектор PURE все еще находится на ранней стадии развития, он продолжает демонстрировать значительный потенциал в сельском хозяйстве, обеспечении средств к существованию и повышении устойчивости сельских районов, и готов к росту при наличии необходимой каталитической поддержки.
Исторически в сектор автономной солнечной энергетики было направлено более 900 миллионов долларов через механизмы финансирования, ориентированного на результат (RBF), причем более половины этой суммы было обещано за последние два года. В 2024 году произошел переход от обязательств к реализации: крупные программы, такие как DARES Nigeria (300 миллионов долларов на автономную солнечную энергетику) и Угандийский проект по масштабированию доступа к энергии, начинают приносить реальные рыночные результаты. RBF стали одним из самых мощных инструментов для преодоления дефицита в 9 миллиардов долларов, необходимого для обеспечения всеобщего доступа к энергии, расширяя доступность, привлекая дополнительный капитал и способствуя масштабированию.
Новые фонды акционерного капитала от IFC, Lightrock, Kawisafi, Persistent и других сигнализируют о росте доверия инвесторов. Этому способствуют более качественные инвестиционные предложения, улучшенные показатели риска и более четкие пути к достижению точки безубыточности.
Лаура Фортес, старший менеджер по доступу к финансированию в GOGLA, поясняет, что текущий момент для сектора автономной солнечной энергетики характеризуется одновременно зрелостью и набранным темпом, но это развитие происходит не без трудностей. Произошли непростые выходы компаний с рынка и консолидация, вызванная длительной нехваткой акционерного капитала. Оставшиеся компании демонстрируют значительную устойчивость, работая в сложных условиях и продолжая поставлять жизненно важные продукты недостаточно обеспеченным сообществам. Спрос остается высоким, общественная польза неоспорима, и возможности реальны. Однако для их масштабной реализации необходимо срочное вмешательство доноров для решения проблемы доступности энергии, что позволит компаниям сосредоточиться на своей основной миссии.
Компании в сфере автономной солнечной энергетики проходят через процессы консолидации, становятся более зрелыми и совершенствуют свои подходы к масштабированию. Одновременно запускаются новые фонды акционерного капитала, часто с льготными условиями. Инициатива M300 нацелена на привлечение нового капитала и специальных субсидий для обеспечения доступа к энергии 300 миллионам человек, повышая доступность и снижая риски для инвесторов. Это стечение обстоятельств создает окно возможностей для масштабирования высокоэффективных решений в области автономной солнечной энергетики в Африке и за ее пределами.
Смешанное финансирование остается ключевым фактором для достижения масштабного воздействия. Небольшие объемы грантового финансирования способны катализировать до десятикратного увеличения частных инвестиций, сочетая финансовую отдачу для инвесторов с повышением климатической устойчивости, экономической и финансовой инклюзивности.
